亿正策略长城基金医药投资团队：持续看好创新药、AI医疗等方向

　　今年以来，长城基金医药投资团队战绩尤为出色，旗下多只医药方向的基金交出了亮眼成绩单，既彰显对产业趋势的深刻洞察，也印证了长期积淀的专业实力。立足医药行业“长坡厚雪”的产业底色亿正策略，这支投研队伍正以更开放的视野、更协同的力量，与投资者共赴医药产业的周期。

　　站在当前时点，医药行业哪些细分领域的投资机会或更具潜力？我们一起来看长城基金医药投资团队基金经理们的最新观点。

　　谭小兵：看好创新药、机器人

　　我们认为市场短期可能会呈现震荡态势亿正策略，个人相对看好创新药、机器人等方向。

　　对于创新药，从二季度末的公募基金持仓数据来看，这一轮行情的贝塔可能还处于前半段，不过由于7月涨幅较大、8月缺乏催化而调整较多，或可等待9月份之后各重磅会议召开及医保谈判预热的催化。

　　龙宇飞：看好以AI医疗为代表的医疗新科技

　　今年4月至今，相比于AI硬件（尤其是海外算力）的强势表现之下，AI应用表现一般。我们理解，一轮产业浪潮之下亿正策略，“先硬后软”是符合逻辑的，但AI应用从逻辑上仍值得期待。

　　以AI医疗为代表的医疗新科技，其产业在持续推进，长期来看需求确定性较强，供给也在持续普及和迭代，同时其中很多公司位置仍较低，自身主业景气度存在抬升的可能，因此在未来出现AI模型和应用端催化的时候，重新获得市场青睐是值得期待的。

　　另外医药行业比较重视政策导向，目前除了创新药得到政策大力扶持外，一些医疗新科技方向（如AI智能体、脑机接口、手术机器人等）的政策力度也较以往大幅增强。如果未来市场风格仍以“创新牛”为主，我们将继续在医药中深挖有科技创新想象空间的板块和个股。

　　梁福睿：关注创新药基本面兑现

　　8月A股与港股呈现“A股偏强、港股结构占优”的分化格局，港股有色金属、电子、传媒等领涨；A股成长风格（新能源、TMT等）表现突出。A股由于TMT等泛科技资产表现强势，其对创新药形成快速的“抽水”，板块资金流出明显，而港股在南下资金增持背景下一定程度抵御了利率上行影响，整体在A/H两市体现为大盘股领涨或抗跌而中小市值股票大幅回撤的结局。

　　展望后市，医药市场有望在一定程度上回到预定的轨道上，整体因资金原因推动的大盘股成长性有限，个人更看好有基本面兑现的中小市值创新药个股的股价空间。

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